海外股权众筹模式是否适合跨境电商？

首先，根据美国相关政策规定，只有在美国注册的企业，才能以股权众筹方式向社会集资。一些跨境电商为了方便在美国开展业务，已经注册了美国企业，这时候，便可以考虑利用股权众筹的方式，为海外业务筹集资金。

商业融资从来不是件易事，虽然目前国内银行已屡次降息，但贷款不仅需要抵押资产，也面临着货币贬值的风险，对初创企业来说，风险仍然很大。国内市场总体投资情绪低迷，风险投资家不一定愿意投资你的企业，而天使投资人呢？更是难觅踪迹。

众筹是一个不错的选择。尤其是最近几年，国外众筹平台的筹资金额都屡创新高，吸引不少国内创业者出海筹资。根据国外众筹平台Indiegogo的最新数据显示，在过去四年中，来自中国的产品创意，已累计在该平台上筹资超2000多万元人民币。另一大众筹平台Kickstarter也透露，来自中国的项目众筹金额，仅半年时间已达数亿元人民币，超越同期欧美的筹资总额。

然而，如果作为一家企业，你想吸引更多的投资人，筹集更多的资金，为公司做更长远的打算，尤其当你的主业是跨境业务时，你还有另一种向大众集资的方法。

那就是股权众筹。

通过股权众筹，你可以将公司股份出售给别人，比如你的忠实客户、粉丝或具有投资眼光的陌生人。他们将投资你的创业项目，并得到你的公司的一部分股权。当然，这种模式不仅仅适用于科技公司。

股权众筹是什么？

股权众筹也称为大众投资或投资众筹，是初创公司和私人企业向大众筹集资金的一种方式。本质上，这种模式让普通人也能参与企业投资，而作为交换，你将出让一部分的股权。每位投资者都有权按投资比例，获得公司的一部分股份。

在这种模式下，任何人都可以成为投资者。

你可能听说过类似的融资方法，但在传统的融资模式中，你只能将公司股份出售给合格的投资者，即净资产和收入标准符合要求的人群，一般来说都是富有人士。而在股权众筹的模式下，任何人都可以以非认证投资者的身份，购买你的股份，当然，前提是你的企业正常运营（下文将对此进行详细说明）。

股权众筹 VS 众筹

众筹主要是通过论坛、社交媒体，或是Kickstarter等众筹网站，为新项目或企业筹资，而作为回报，出资人可获得一定的奖励，比如一份项目产出的产品，但也可能什么也得不到。如果是股权众筹，出资人则可以获得股份。Kickstarter等平台上的众筹项目发起人，对其产品和企业拥有100%的所有权，而股权众筹项目的发起人需要让出一部分股份。

如何分配股权？

通过股权众筹，让普通人为你的企业或项目提供资金，作为交换，普通投资者可以获得企业相应比例的股权。

根据资料分析，从原则上讲，在股权分配的问题上，创始人及其紧密联系的其他合伙人，所占股份应在67%以上，才能保证创始团队对公司拥有绝对的控制权。

比较常见的情况是：合伙人平均分配众筹股权，比如50%对50%，或者33%、33%、34%这样的比例。但这样分股的弊端比较明显，对于初创企业而言，绝对不能搞股权分配的平均主义。

另外，股权分配应能帮助公司获得更多的资源，其一是吸引人才，其二是吸引投资。因此，对投资人需要预留出一定的股份。

建议众筹股权分配的比例：原始股占30%；期权池预留30%；员工认购20%；天使投资人占20%。

股权众筹平台有哪些？

目前市场上有许多股权众筹的网站，但你应该进行调查，找到最适合你的公司的平台。总的来说，FrontFundr是加拿大最好的股权众筹门户网站之一，而在美国，SeedInvest和Indiegogo都是很好的选择。根据你的项目情况，以及寻找的投资者的数量，你也可以同时在多个平台发起股权众筹。

如何发起股权众筹？

股权众筹是个十分专业的领域。通常，证券机构要求企业必须注册在案，并接受监管。有关监管机构将确保投资人拥有知情权，以保护投资人的利益。发起人不得有任何的虚假陈述，或欺诈行为。

然而，股权众筹又被视为一个例外。近年来，一些监管机构允许股权众筹平台作为发起人和投资人的中间人。但在美国等国家，你只能通过注册的股权众筹平台，登记融资方案。值得注意的是，筹集资金的多少，也取决于企业所注册的国家和地区。

股权众筹的报价结构，包括股权比例，以及要出售的证券类型等，涉及专业的知识，较为复杂，建议在律师的帮助下完成。不过，实际的发起过程却相当简单。以下是在美国和加拿大发起股权众筹的大致流程：

• 在注册的股权众筹平台登记，设置邀约，使用公司的合法股份融资。
• 平台批准后，你必须对项目进行介绍。这是整个流程中最耗时的部分，可能需要频繁地更新项目内容和进展，以保持热度，吸引公众的兴趣。同时，你需要确定用于交换的股份和股价。
• 提供公司的基本信息。接受平台的背景调查，向潜在的投资人提供必要的公司信息，包括公司的财务报表和商业计划等。
• 平台发放资金。当达到融资目标或众筹活动结束时，平台将在向你的公司账户发放资金，同时进行最终审查。
• 将股份发放给投资人。作为出资的回报，投资人将获得公司的一部分股份。这些股份同时也给予了投资人相应比例的投票权。
• 支付平台费用。由于平台协助你处理法律合规问题，因此需要收取一笔服务费。费用有可能是筹集金额的一定比例，再加上交易的费用，也可能是索取一部分的公司股权，具体因平台而异。
• 投资人也是企业的支持者。接纳多名投资人的好处是，他们将像推广自己的企业一样，向他人推广你的企业，因为这也是他们的企业。

不过，在进行股权众筹之前，你必须知道这个过程不是免费的。虽然这能为企业带来极大的效益，但发起股权众筹需要一笔不小的费用，其中可能包括：

• 法律和合规费用
• 股权众筹平台的服务费
• 咨询和制定商业计划费用
• 活动营销和宣传费用

股权众筹适合哪些企业？

许多人认为这种模式只适合科技公司，但事实刚好相反，只要拥有一份可行的商业计划，任何人都可以发起股权众筹。再次强调，这种模式不仅适用于科技公司。只要你愿意让出一定比例的股权，你的面包店、服装品牌，甚至是建筑公司，都能通过这种方式融资。如果你的产品或服务讲述了一个精彩的故事，能获得消费者的理解和认可，那么你已经成功了一半。

股权众筹本质上是非常透明的。大众有机会充分了解你的企业，并发表评价。同时，你也必须乐于分享关于公司运营的具体细节。

公司在法律和财务方面不能有嫌疑，这样你才能向潜在投资人，自信地展示你的公司，并且，你需要提供一份清晰的商业计划。反过来，这也将为企业带来其他好处，比如，保护企业免受法律纠纷，同时为其他类型的融资敞开大门。

因此，如果你在融资的道路上吃了不少闭门羹，你会发现，还有一扇大门正向你敞开着，那就是股权众筹。

股权众筹的好处

股权众筹的主要好处是，你可以通过平台迅速筹集大量资金。一旦你和你的律师安排好股票发行，并选好平台，你便可以在几周内筹集充足的资金。而如果是传统的融资模式，你必须与投资人一一会面，向他们阐述你的想法，这中间要花费不少时间。

另一个明显的好处是，这种模式下，你仍然保有对公司的控制权，而不必将决策的话语权让给投资人。由于投资人是与企业的成功息息相关的小股东，因此，这意味着拥有一支品牌的忠实拥护队伍。你可以利用他们的人脉，分享你的品牌，提高产品的知名度，建立起品牌忠诚度。

股权众筹的风险

与风险投资或天使投资等传统融资渠道相比，股权众筹的主要风险，在于投资的质量较低。由于普通大众在商业投资方面缺乏经验，而且他们的净资产可能不多，因此，你比较难获得巨额资本，或宝贵的商业建议。

最后，你需要考虑如何管理如此多的投资人。你需要制定清晰的沟通策略，与他们保持联系，让他们能够持续支持你的品牌，即使他们可能需要数年时间，才能看到投资回报。

融资事项清单

在支付法律费用前，先进行自检，确定公司已经准备好发起股权众筹。换句话说，你的公司值得投资吗？

如果你的企业只是一个纸上谈兵的概念，那么现在还不是发起众筹的时机。但如果你的企业能满足以上至少一半的条件，股权众筹就值得一试，尤其是当你的筹资目标是在150万元以上。如果你认为自己值得投资，但你没有详尽的商业计划，那你的下一步就是撰写一份商业计划书。点此了解如何撰写一份出色的商业计划书。

编译：Zhang Jialei