了解正现金流：现金流的三种类型

经营一家企业意味着要沉浸在资金流转的不断变化中。在一个寻常的工作日中，资金从客户流向企业，企业又将部分资金支付给员工和供应商，以维持正常的运营。如果企业要生存和发展，必须确保公司的现金流入超过流出。会计界称之为正现金流，这是企业盈利的重要标志。

什么是正现金流？

正现金流是指在特定时期内，公司的现金流入超过流出。这表明企业产生的现金超过了支出，这对于维持运营和增长至关重要。

什么是现金流量表？

现金流量表是一份展示公司毛利润和运营费用的实时报告。当公司的现金流为正时，表明其财务状况良好。拥有正现金流的公司能够支付日常开支、投资新设备、向股东支付股息，并吸引外部投资。相反，当财务报表显示负现金流时，表明公司可能没有足够的现金来覆盖日常业务成本，面临破产风险。

但现金流量表并不是公司财务健康的唯一指标，因为它不考虑未来的交易。现金流量表仅涵盖在特定时期内流入和流出公司的资金。未来的交易仍可能影响公司的现金流预测和长期财务表现。

现金流的三种类型

1. 经营现金流
2. 投资现金流
3. 融资现金流

现金流在损益表中以多种方式出现。企业主常见的三种现金流形式是经营现金流、投资现金流和融资现金流。它们的区别如下：

经营现金流

公司的经营现金流反映了其日常运营活动的情况：即销售收入与薪资、供应商费用、租赁支付、税费和利息支付的支出。如果公司的销售收入超过运营费用，则其现金流为正。

投资现金流

投资活动产生的现金流（CFI）指与长期投资相关的资金。当公司投资于初创企业时，其投资现金流为负（流出大于流入）。当公司通过出售初创企业的股份兑现投资时，其投资现金流为正。

融资现金流

融资现金流或融资活动产生的现金流（CFF）指与融资活动相关的净现金流，这些活动为许多公司提供资金。有些公司通过向投资者出售股份来筹集运营资金。一些融资活动能带来资金，例如通过出售债券来产生现金，而其他活动则支出资金，例如支付股息和回购股票。对于一些初创企业来说，融资现金流在整体现金流管理中可能比经营现金流更为重要。

现金流与利润的区别

虽然“现金流”和“利润”这两个术语听起来相似，但它们描述的是两种不同的会计概念。它们的区别如下：

现金流

现金流描述的是在特定时期内流入和流出公司的净现金或现金等价物。现金流代表资金的转移，但不包括应收账款（客户欠公司的款项）和应付账款（公司欠供应商的款项）中的金额。

例如，一个正在成长的初创企业可能经常支出超过收入。虽然这些余额在长期内可能会得到调整，但这些未支付的余额不会影响现金流量表。

利润

在会计术语中，利润是指运营收入减去运营费用后的总余额，即收入与支出之间的差额。它是公司损益表上的一项重要指标。会计师将利润分为三大类：

• 毛利润。毛利润是公司收入减去销售成本后的总额。销售成本包括劳动力和原材料，但不包括像房地产支付和利息这样的固定成本。这些固定成本无论生产与否都必须支付。
• 营业利润。营业利润是公司在扣除利息和税费前的收益（EBIT）。这意味着只关注公司核心业务运营的收入和支出，例如劳动力、原材料和房地产。长期债务和税费（与日常业务活动的直接关系较小）不计入营业利润。换句话说，如果一家公司通过非核心活动获利，例如一家娱乐公司从对互联网初创企业的投资中获得股息，则该收入不计入其营业利润。
• 净利润。公司的净利润计算了其收入和所有费用。这意味着所有费用（即薪资、材料、税费和利息）都从所有收入（包括核心和附属收入来源）中扣除。

如何计算现金流

从根本上说，公司的现金流量表反映这个简单的公式：

现金余额 - 费用 = 现金流

例如，如果一家公司在某个月的收入为17,000美元（约人民币120,739元），而其费用为14,500美元（约人民币102,983元），则其现金流为正，金额为2,500美元（约人民币17,754元）。或者，如果同一家公司在一个月内收入为17,000元（约人民币120,739元），但支出为23,000美元（约163,353元），则其现金流为负，金额为-6,000美元（约42,614元）。

企业和会计还会使用更具体的现金流公式来计算自由现金流、经营现金流和预计现金流。以下是计算方法：

如何计算自由现金流

自由现金流是公司从正常运营中产生的资金减去其资本支出。因此，自由现金流的公式为：

自由现金流 = 运营现金 - 资本支出

资本支出包括物业、厂房和设备（PP&E）费用，随后会调整折旧和摊销。

如何计算经营现金流

公司的经营现金流包括与日常活动相关的收入和支出。经营现金流的公式为：

经营现金流 = （营业收入 + 非现金费用） - （税费 + 营运资金变动）

该公式首先将利息和税费前的收益（EBIT）与各种非现金费用（如折旧、发行股票和递延税款）相加。然后减去营运资金的变化，即公司当前资产与负债之间的差额。

如何计算预计现金流

预计现金流估算企业未来的销售和费用。使用以下公式计算预计现金流：

期末现金 = 期初现金 + 预计现金流入 - 预计现金流出

预计现金流入包括应收账款中的未付款项和未来投资的回款。预计现金流出包括应付账款中的未付款项和未来的财务待付款，如薪资、材料、税费和债务利息。